L’écart sur un compte-titres, calculé
Exemple : 10 000 € placés pendant 20 ans sur un compte-titres, avec une hausse des cours de 4 % par an et 2 % de dividendes. Pour le distribuant, chaque dividende est taxé à 31,4 % puis réinvesti.
| Version | Valeur avant la vente | Net après impôt à la vente |
|---|---|---|
| Capitalisant | 32 071 € | 25 141 € |
| Distribuant, dividendes réinvestis | 28 478 € | 24 158 € |
Calcul Grapheko, flat tax à 31,4 %, hors frais. Hypothèses constantes, qui ne prédisent pas les rendements futurs.
L’écart est réel, environ 1 000 € sur 20 ans, mais plus modeste qu’on ne le dit souvent : le distribuant paie l’impôt plus tôt, le capitalisant le paie plus tard sur un gain plus gros. Il ne faut pas en faire le critère principal face aux frais ou à l’indice suivi.
Dans un PEA, la question disparaît presque
Dans un PEA, les dividendes restent dans le plan et ne sont pas imposés. Avec les mêmes hypothèses, les deux versions arrivent au même résultat, à condition de réinvestir les dividendes du distribuant. Le capitalisant évite seulement d’y penser.
Comparer l’effet des fraisLire : investir en ETF quand on débute
Sources
Règles vérifiées le 7 novembre 2026.
- Service-Public, plus-values sur valeurs mobilières (vérifié le 15 avril 2026)
- Service-Public, plan d’épargne en actions (vérifié le 22 mai 2026)
Questions fréquentes
ETF capitalisant ou distribuant dans un PEA ?
Dans un PEA, la fiscalité est la même : les dividendes restent dans le plan sans être imposés. Le capitalisant évite seulement d’avoir à réinvestir les dividendes soi-même.
Un ETF capitalisant évite-t-il l’impôt ?
Non, il le reporte. Sur un compte-titres, les dividendes réinvestis augmentent la plus-value, taxée à 31,4 % au moment de la vente.
Comment savoir si un ETF est capitalisant ?
Son nom contient souvent « Acc » ou « C ». Un distribuant porte « Dist » ou « D ». Le document d’informations clés du fonds le précise toujours.
Cette page a une vocation pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Investir comporte un risque de perte en capital.