L’écart, en euros
Exemple : 200 € investis chaque mois pendant 20 ans dans le même ETF, avec un rendement de 5 % par an. Dans un PEA, après les prélèvements sociaux, il reste 74 993 €. Dans une assurance-vie à 0,5 % de frais de gestion par an, il reste 70 055 € après impôt. L’écart est de 4 938 €.
| Versements | PEA, net | Assurance-vie, net | Écart |
|---|---|---|---|
| 200 € par mois (48 000 € versés) | 74 993 € | 70 055 € | 4 938 € |
| 500 € par mois (120 000 € versés) | 187 482 € | 174 621 € | 12 861 € |
Calcul Grapheko : rendement de 5 % par an avant frais de l’enveloppe, versements en fin de mois, personne seule, retrait total en une fois après 20 ans. Assurance-vie à 0,5 % de frais de gestion par an. Frais de courtage du PEA non comptés. Hypothèses constantes, qui ne prédisent pas les rendements futurs.
L’essentiel de l’écart ne vient pas de l’impôt, mais des frais. Sur l’exemple à 200 € par mois, l’impôt est presque le même dans les deux cas : 6 168 € dans le PEA, 6 776 € dans l’assurance-vie. Ce sont les 0,5 % de frais prélevés chaque année qui creusent la différence.
L’assurance-vie peut réduire son impôt en étalant les retraits : l’abattement de 4 600 € se renouvelle chaque année. Dans une banque traditionnelle, où les frais de gestion dépassent souvent 0,75 %, l’écart avec le PEA grandit encore.
Pour un même ETF, le PEA coûte moins cher. L’assurance-vie se justifie par ce que le PEA ne fait pas : le fonds en euros, la souplesse des retraits et la transmission.
Les deux ensemble
Les deux enveloppes se complètent souvent. Beaucoup d’épargnants gardent le PEA pour la partie en actions, et une assurance-vie à frais réduits pour la partie sécurisée et pour préparer la transmission. Ouvrir les deux tôt fait courir les délais de 5 et 8 ans, même avec un petit versement.
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Sources
Règles vérifiées le 8 novembre 2026. Exemples calculés par Grapheko.
- Service-Public, plan d’épargne en actions (vérifié le 22 mai 2026)
- La finance pour tous, fiscalité du PEA (19 janvier 2026)
- Service-Public, fiscalité des gains d’assurance-vie (vérifié le 15 avril 2026)
- Legifiscal, placements concernés par la hausse de la CSG en 2026 (29 décembre 2025)
Questions fréquentes
Vaut-il mieux un PEA ou une assurance-vie ?
Pour investir en actions ou en ETF sur le long terme, le PEA est en général moins cher : pas de frais de gestion annuels sur l’enveloppe et 18,6 % de prélèvements sociaux après 5 ans. L’assurance-vie est plus adaptée pour un fonds en euros sécurisé, des retraits avant 5 ans ou une transmission.
Peut-on retirer de l’argent d’un PEA avant 5 ans ?
Un retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan, sauf exceptions prévues par la loi, et les gains sont taxés à 31,4 %. Après 5 ans, les retraits partiels sont libres et le plan reste ouvert.
Que devient un PEA au décès de son titulaire ?
Il est clôturé. Les gains échappent à l’impôt sur le revenu, mais pas aux prélèvements sociaux, et la valeur du plan entre dans la succession. L’assurance-vie, elle, permet de transmettre jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire sans droits, pour les versements faits avant 70 ans.
Peut-on avoir un PEA et une assurance-vie ?
Oui. Un seul PEA par personne, mais autant de contrats d’assurance-vie que tu veux. Les deux se cumulent sans difficulté.
Cette page a une vocation pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Investir comporte un risque de perte en capital.