La performance obtenue par unité de risque pris : le rendement au-delà d’un placement sans risque, divisé par la volatilité.
Deux fonds qui font +8 % par an ne se valent pas si l’un a connu des variations deux fois plus fortes. Le ratio de Sharpe permet de les départager : plus il est élevé, meilleure est la performance au regard du risque.
Il utilise la volatilité comme mesure du risque, ce qui traite de la même façon les hausses et les baisses. Le regarder avec la pire baisse historique donne une vision plus complète.