Investir 100 € chaque mois, quel que soit le prix : c’est le principe du DCA. Simple, populaire, mais est-ce la meilleure méthode ? La réponse est plus nuancée qu’on ne le lit souvent.
Le principe
Le DCA (dollar cost averaging, ou investissement programmé) consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers. Quand le prix baisse, tu achètes plus de parts ; quand il monte, tu en achètes moins. Ton prix de revient moyen se lisse dans le temps.
Ce que disent les études
Une étude de Vanguard publiée en 2012, menée sur les marchés américain, britannique et australien, a comparé l’investissement d’une somme en une fois à son étalement dans le temps. L’investissement en une fois a fait mieux environ deux fois sur trois. La raison est simple : les marchés actions montent plus souvent qu’ils ne baissent, et étaler revient à rester plus longtemps en dehors du marché.
Le DCA ne bat pas l’investissement en une fois en moyenne. Son vrai intérêt est ailleurs.
Pourquoi le DCA reste utile
- La plupart des gens n’ont pas de grosse somme à placer : ils investissent ce qu’ils épargnent chaque mois. Le DCA est alors la méthode naturelle.
- Il supprime la question du « bon moment », sur laquelle on se trompe souvent.
- Il s’automatise : un virement programmé chaque mois, et plus de décision à prendre sous le coup de l’émotion.
- Il réduit le regret d’avoir tout investi juste avant une forte baisse.
Ses limites
Le DCA ne protège pas d’une baisse durable de l’actif choisi. Sur un actif très volatil comme une crypto, il lisse le prix d’entrée mais pas le risque : le portefeuille peut rester longtemps sous le total versé. Les frais par achat comptent aussi : un courtage fixe pèse lourd sur de petits montants.
Le tester sur de vrais cours
Le simulateur DCA de Grapheko rejoue chaque achat mensuel sur les vrais cours historiques, convertis en euros, pour quinze actifs. Il compare aussi le résultat avec l’investissement de la même somme en une fois au départ, et indique la pire baisse qu’il aurait fallu traverser.
Questions fréquentes
Le DCA est-il meilleur que l’investissement en une fois ?
Pas en moyenne : selon une étude de Vanguard de 2012, investir en une fois a fait mieux environ deux fois sur trois. Le DCA reste utile pour investir son épargne mensuelle et éviter de chercher le bon moment.
Le DCA fonctionne-t-il avec les cryptos ?
Il lisse le prix d’achat moyen, mais ne réduit pas le risque de l’actif : les cryptos ont déjà perdu plus de 70 % de leur valeur à plusieurs reprises.
Cet article a une vocation pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Investir comporte un risque de perte en capital.